Ondo: notas estruturadas de retorno total
O que a Ondo Global Markets emite, por que o preço dos tokens se afasta do preço da ação e a quem ela não os emite.
- Emissor
- O que é juridicamente
- Lastro e custódia
- O que você pode reivindicar
- Voto
- Dividendos
- Taxas do emissor
- Mínimo
- Código
- Horário
- Quem não pode comprar
Lido em · 6 fontes. Nossa leitura dos documentos. Não é um certificado.
Ficha de leitura · Frente · Ficha de emissor
O que falta
Não lemos os termos de venda nem o prospecto de cada token, que a Ondo entrega após o processo de cadastro.
De onde vem
Ficha de leitura · Verso
Campos
- Emissor
- Ondo Global Markets (BVI) Limited, sociedade de propósito específico das Ilhas Virgens Britânicas. Segundo a Ondo, pertence em 90,01% à Flux Finance Inc. e em 9,99% à Ondo Finance Inc.
- O que é juridicamente
- Nota estruturada, um instrumento de dívida. Os direitos do titular são regidos pela lei suíça, conforme os termos de venda do emissor.
- Lastro e custódia
- Lastro 1:1 mais uma margem, com valores mobiliários em uma corretora custodiante regulada. Um agente de garantias detém uma garantia de primeira prioridade em favor dos titulares.
- O que você pode reivindicar
- Resgatar o token pelo valor da ação naquele momento. Sem direitos de acionista: nem voto nem informações da empresa.
- Voto
- Não.
- Dividendos
- São reinvestidos líquidos de retenção, que é de 30% para empresas dos Estados Unidos. Não há pagamento ao titular.
- Taxas do emissor
- Sem percentual publicado. O preço de cada cotação pode incluir uma diferença que a Ondo retém. O custo de rede é pago pelo investidor.
- Mínimo
- 1 dólar, segundo a documentação. As compras junto ao emissor são feitas com USDon, sua própria stablecoin, conversível a partir de USDC.
- Código
- Sufixo «on», como TSLAon.
- Horário
- Em geral, cinco dias por semana, com pausas.
- Quem não pode comprar
- Pessoas dos Estados Unidos e do Canadá, entre outras jurisdições proibidas. Para emitir tokens a um residente no Brasil, a Ondo exige cumprir um requisito como o de investidor qualificado da Resolução CVM 30.
O que distingue este modelo
A Ondo chama seus tokens de rastreadores de retorno total. Eles buscam dar o mesmo resultado de ter a ação e reinvestir cada dividendo.
A consequência é que um token nem sempre vale uma ação. A Ondo avisa: com o tempo, um token pode representar mais de uma ação, e o preço dele e o da ação tendem a se afastar. Se você comparar o preço do token com o da bolsa e eles não baterem, pode ser por isso.
Se você mora no Brasil
A página de elegibilidade da Ondo inclui o Brasil entre as jurisdições com restrições. Como guia, cita o patamar de R$ 1 milhão em investimentos financeiros, ou uma certificação técnica aprovada. Isso se refere a receber tokens do emissor; as plataformas que os listam aplicam regras próprias.
O que falta
Não lemos os termos de venda nem o prospecto de cada token, que a Ondo entrega após o processo de cadastro.